中國一拖回歸A股擬發(fā)行不超過1.5億股A股

　　第一拖拉機(jī)股份(0038-HK)周三（2012年1月12日）晚間公告，中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會于2012年1月11日召開會議通過公司發(fā)行A股申請。

　　據(jù)悉，第一拖拉機(jī)此次擬發(fā)行不超過15000萬股A股，發(fā)行后總股本不超過99590萬股。擬于上交所上市。

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　　第一拖拉機(jī)股份有限公司1月8日發(fā)布公告，宣布已就發(fā)行A股向中國證監(jiān)會提交招股書申報稿，擬發(fā)行不超過1.5億股A股，發(fā)行價將有待投標(biāo)詢價結(jié)果及發(fā)行A股時內(nèi)地A股市況而定。

　　作為內(nèi)地在香港上市的****一只農(nóng)業(yè)機(jī)械股份一拖股份近兩年已謀劃回歸A股，公司早在2010年年中已公告回歸計劃，但一直沒有正式落實。而此次第一拖拉機(jī)正式向中國證監(jiān)會提交A股發(fā)行招股書，意味著回歸之旅將在2012年提速。

　　在預(yù)先披露的招股說明書中，一拖股份詳細(xì)披露了公司未來資本性支出較大，資金支持有待進(jìn)一步保障，與國際龍頭農(nóng)機(jī)企業(yè)的實力差距較大，具體如下：

　　公司未來的發(fā)展規(guī)劃和資本性支出需求

　　公司綜合本土及國際市場的需求分析，行業(yè)技術(shù)發(fā)展方向等因素，制定了發(fā)展規(guī)劃。在國內(nèi)市場方面，公司投資了新疆農(nóng)裝基地項目。針對新疆地區(qū)目前的耕地面積占比低，農(nóng)機(jī)具老化程度高，以及拖拉機(jī)產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)正由中小輪拖向大中輪拖升級等情況，公司制定了以具有競爭力性價比的輪拖產(chǎn)品進(jìn)入市場，在較短時間內(nèi)銷售上規(guī)模，迅速占領(lǐng)新疆市場的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃。

　　國際市場是公司未來重要的目標(biāo)市場，公司目前已有產(chǎn)品出口至非洲、南美等國家和地區(qū)，但整體規(guī)模仍然較小。東南亞地區(qū)集中了眾多的發(fā)展中國家，由于該地區(qū)農(nóng)作物和農(nóng)藝條件基本上與我國南方相似，是我國中馬力拖拉機(jī)的主要出口市場，東歐、非洲的埃及、南非、尼日利亞等國，對大輪拖有著迫切的需求。公司制定了大中輪拖核心能力提升項目，在滿足國內(nèi)市場對大中輪拖日益增長的需求同時，完善國際網(wǎng)絡(luò)的布局，迅速擴(kuò)大出口業(yè)務(wù)。新疆農(nóng)裝基地項目將有利于公司拓展中亞五國的業(yè)務(wù)。

　　此外，隨著大型農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)和工程機(jī)械的近年來的高速增長，對大功率柴油機(jī)的需求持續(xù)上升。針對我國柴油機(jī)節(jié)能、減排的技術(shù)發(fā)展趨勢，公司制定了綠色環(huán)保系列柴油機(jī)項目，包括大功率農(nóng)用柴油機(jī)項目和燃油噴射系統(tǒng)產(chǎn)品升級擴(kuò)能改造項目。

　　公司對于國內(nèi)外市場的深入拓展以及對產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能的提升都將對公司的資本金投入提出給更高的要求。

　　公司和國際龍頭農(nóng)機(jī)企業(yè)的實力差距較大

　　盡管本公司在國內(nèi)農(nóng)機(jī)行業(yè)中綜合規(guī)模和實力處于領(lǐng)先地位，但與迪爾公司、凱斯紐荷蘭公司、愛科公司等國際農(nóng)機(jī)巨頭相比，在產(chǎn)品技術(shù)水平和規(guī)模等方面均有一定的差距。未來，公司進(jìn)一步替代進(jìn)口產(chǎn)品，參與國際競爭，在技術(shù)水平和規(guī)模方面需要進(jìn)一步提升。