吉峰農機2009年年度報告全文摘要

　　吉峰農機周三晚發(fā)布年報，2009年公司實現凈利潤5023.46萬元，同比增長81.84%。

　　年報顯示，2009年公司實現營業(yè)收入16.03億元，同比增長102.04%，實現每股收益0.71元，同比增長12.29%。

　　吉峰農機表示，2009年公司收入和利潤大幅增長的主要原因為，由于農業(yè)機械補貼政策的強力拉動效應，農機市場呈現出購銷兩旺的增長態(tài)勢，公司加速推進實施連鎖網絡發(fā)展計劃，在拓展新市場的同時，提升了已進入市場的單店銷售和市場覆蓋能力。

　　2009年公司擬每10股轉增10股派現2元(含稅)。

　　過去的一年,中國農機產業(yè)在受到金融危機沖擊的不利情況下逆勢增長、產銷兩旺,行業(yè)銷售產值完成2,220.02億元,比上年同期增長23.99%。在中央財政130億元農機購置補貼政策的強勁拉動下,全年共帶動地方各級財政和農民投入360億元,補貼機具343萬臺(套),受益農戶數多達300萬戶,新購機農民106萬人次,全行業(yè)取得了持續(xù)、快速發(fā)展的成績。

　　報告期內,公司結合農機流通行業(yè)與自身連鎖經營模式的發(fā)展特點,明確制定了“立足西南、面向全國”的經營策略,在市場網絡發(fā)展計劃加速推進的同時,加大對產品業(yè)務結構優(yōu)化調整的投入,進一步夯實連鎖后臺基礎管理工作,堅持探索以新設整合為主的行業(yè)資源重組連鎖化模式,總體經營效績保持持續(xù)快速增長。公司2009年整體經營在2008年基礎上,實現營業(yè)收入160,339.42萬元,同比增長102.04%,近三年年均復合增長率106.09%;總資產97,032.02萬元,同比增長300.46%,近三年年均復合增長率達172.82%;凈利潤5,023.46萬元,同比增長81.84%,近三年年均復合增長率達95.80%;在全國農機流通市場占有率0.72 %,同比增長80.52%,近三年年均復合增長率達到69.95%。公司直營連鎖店數量較08年新增29家,代理經銷商網絡較08年新發(fā)展149家,新進入華東市場區(qū)域的廣東、福建、浙江3個省份。截止報告期,公司已形成涵蓋四川、重慶、貴州、廣西、陜西、云南、廣東、福建、浙江9個省市共89家直營連鎖店、592家代理經銷商的梯級連鎖營銷網絡規(guī)模。

　　公司主營業(yè)務收入主要來自農業(yè)機械產品的銷售收入,其他業(yè)務收入主要來自咨詢服務費收入。公司主營業(yè)務突出,**近四年主營業(yè)務收入占營業(yè)收入比例均保持在99%以上。報告期內營業(yè)收入較2008年度增加80,978.98萬元,增長了102.04%,其中主營業(yè)務收入較2008年度增長了101.94%,主要是因為報告期內國家補貼力度在2008年度40億元基礎上增加到了130億元。由于農業(yè)機械補貼政策的強力拉動效應,農機市場呈現出購銷兩旺的增長態(tài)勢,公司抓住市場高速增長的良好機遇,加速推進實施連鎖網絡發(fā)展計劃,在拓展新市場的同時,也注重培育已進入市場的單店銷售和市場覆蓋能力的提升。

　　公司主營業(yè)務收入按產品類別構成情況說明

　　單位:萬元;%

類別　　　　　　　　　　2009年　　　　　　　　　2008年　　　　　　　　　2007年　　　　　　　　　2006年
　　　　　　　　　　金額　　　　比例　　　　金額　　　　比例　　　　金額　　　　比例　　　　金額　　　　比例

耕整機　　　　　　51,384.41　　32.11%　　　21,546.88　　27.19%　　8,573.89　　　22.74%　　　5,898.02　　27.93%

拖拉機　　　　　　43,115.54　　26.94%　　　21,594.60　　27.25%　　9,592.58　　　25.45%　　　6,199.99　　29.36%

收割機　　　　　　19,679.87　　12.30%　　　14,845.11　　18.73%　　8,372.09　　　22.21%　　　5,206.20　　24.65%

插秧機　　　　　　3,990.64　　2.49%　　　　 2,988.59　　3.77%　　　1,779.45　　　4.72%　　　196.53　　　0.93%

柴油機　　　　　　6,608.90　　4.13%　　　　5,055.24　　　6.38%　　2,732.54　　　　7.25%　　　2,296.47　　10.87%

農用汽車　　　　　14,767.77　　9.23%　　　7,563.70　　　9.54%　　　4,691.53　　　12.45%　　　1,054.26　　4.99%

小型農機具　　　　20,298.84　　12.68%　　　5,533.43　　　6.98%　　1,874.77　　　4.97%　　　　242.3　　　　1.15%

農機維修服務　　　190.86　　　0.12%　　　　120.69　　　0.15%　　　80.33　　　　0.21%　　　　　26.88　　　0.13%

合計　　　　　　　160,036.83　100%　　　　79,248.24　　100.00%　　37,697.18　　100.00%　　　21,120.64　　100.00%

　　從產品品類銷售結構來看,小型農機具占總收入比重提升**快,由2008年的6.98%提升至12.68%,耕整機由2008年的27.19%提升至32.11%,其他品類的產品在總收入的比重略有下降,主要是因為公司銷售規(guī)模的擴大以及國家補貼政策進一步擴大對小型農機具產品的補貼范圍,促進了該類型產品銷售額提升。較2008年度同比增幅前四位產品是:小型農機具、耕整機、拖拉機、農用汽車,分別較2008年度增長了266.84%、138.48%、99.66%、95.25%。

公司主要產品銷售數量情況說明:

單位: 臺/套

　　　　　　　2009年　　　　　　　2008年　　　　　　　2007年　　　　　　　2006年

類別　　　　數量　　比例　　　　數量　　比例　　　　數量　　比例　　　　數量　　比例

耕整機　　93,167　　13.32%　　34,337　　5.65%　　　26,100　　8.21%　　　13,500　30.55%

拖拉機　　22,440　　3.21%　　10,243　　　1.69%　　　5,581　　1.76%　　　3,530　　7.99%

收割機　　2,956　　0.42%　　　1,998　　　0.33%　　　1,781　　0.56%　　　1,419　　3.21%

插秧機　　2,216　　0.32%　　　1,244　　　0.20%　　　1,050　　0.33%　　　　137　　0.31%

柴油機　　46,983　　6.72%　　　40,941　　6.74%　　　23,000　　7.24%　　　19,000　42.99%

農用汽車　　3,680 　0.53% 　　1,979　　　0.33%　　　908　　　0.29%　　　　736　　1.67%

小型農機具　528,060　75.49%　　516,876　　85.07%　　259,429　81.62%　　　5,874　　13.29%

合計　　　　699,502　100.00%　　607,61　　100.00%　　317,849　100.00%　　44,196　　100.00%

　　從產品品類銷售數量結構來看,占總銷量比重較大的前三位產品的是:小型農機具、耕整機、柴油機,分別占總銷量比重為75.49%、13.32%、6.72%,主要是因為這三類產品具有單位價值小、應用范圍較為普遍的特性;較2008年度同比增幅前三位的是:耕整機、拖拉機、農用汽車,分別較2008年增長了171.33%、119.08%、85.95%,主要原因是公司加大了對產品結構的調整力度,增加在非補貼類產品板塊如農用車輛板塊的投入,使得該類產品在銷售規(guī)模上得以高速增長。從主營業(yè)務收入的區(qū)域構成來看,公司報告期內銷售業(yè)務仍主要來自四川和重慶。川渝市場合計占總收入的86.87%,較2008年度的95.28%下降了8.41個百分點,說明公司在報告期內通過對廣西、云南、貴州、陜西、廣東地區(qū)市場拓展,市場份額逐漸提升的同時,銷售收入也獲得了快速增長。其中:廣西、云南、貴州、陜西分別較2008年增長了1,438.53%、887.83%、248.66%、230.17%,其增幅遠遠超過四川84.08%和重慶84.39%,截止報告期,除川渝外的其他省份銷售收入合計占總收入的比例由4.72%提升至13.13%,新拓展展市場區(qū)域表現出良好的成長性。

　　公司主營業(yè)務收入分月構成情況說明

　　從主營業(yè)務收入分月的構成來看,結合近四年的分月收入構成分析,每年的4-5月和9-10月為傳統農機的銷售旺季,本報告期內11月份收入并未出現以前年度波動下降,主要是受報告期內國家追加部分的購置補貼項目資金被安排在10月后開始實施的影響所致。

　　從收入是否歸屬補貼項目和非補貼項目的分類來看,公司報告期內補貼類銷售收入占總收入的比重由2008年的73.68%增長至82.72%,提高了9.04個百分點,主要是因為國家補貼政策使農機購置補貼范圍和資金規(guī)模不斷擴大,將一些原本補貼范圍外的產品也納入2009年度補貼范圍所至,同時也形成了補貼類產品銷售收入較2008年增長了126.73%,增長幅度較大。

　　公司報告期內非補貼類產品銷售收入較2008年增長了32.58%,但在總收入的比重由26.32%下降至17.28%,下降了9.04個百分點,非補貼類產品如農用汽車、柴油機等產品銷售收入雖然保持增長,但增長速度不及補貼類農機產品。

　　從農機購置補貼項目的補貼資金占主營業(yè)務收入的比例來看,2009年的比例為33.83%,較2008年的26.34%提高了7.94個百分比,此類資金是公司在農機購置項目實施過程中向農機主管部門及財政部門申報的代用戶墊付的購置補貼資金。

　　從主營營業(yè)成本結構來看,公司報告期內較2008年度增長了101.56%,略低于主營營業(yè)收入的增長幅度101.94%,主要是因為公司規(guī)模的擴大以及國家補貼力度的增強促使了農機產品銷售收入的增長,與之對應的營業(yè)成本也基本同步增長所致。

　　公司報告期內營業(yè)利潤增長了103.03%,略高于營業(yè)收入的增長幅度102.04%,主要是因為營業(yè)收入規(guī)模增長速度略高于營業(yè)成本增長速度從而形成營業(yè)利潤的增長和營業(yè)利潤率的提高。

　　從毛利構成來看,公司報告期內主營業(yè)務毛利額占毛利總額的比重為99.47%,較2008年度增長了104.42%,略高于主營業(yè)務收入的增幅101.94%.主要是因為公司銷售量的擴大在一定程度上形成了的批量采購優(yōu)勢,降低了主營業(yè)務成本;其他方面的利潤對公司利潤的貢獻較小,公司主營業(yè)務對毛利貢獻突出。

　　從產品類別毛利額構成來看,公司報告期內拖拉機、耕整機產品的毛利額占公司全部產品毛利總額的比例分別為36.43%、23.72%,合計占到毛利總額的60.15%,分別較2008年度毛利額增幅為121.16%、120.96%,對應其銷售收入的增幅分別為138.48%、99.66%,其中拖拉機毛利額增長幅度大于其銷售收入的增長幅度,主要因為銷售量的增長爭取了上游制造企業(yè)更多的讓利幅度所致。

　　從綜合毛利率來看,公司報告期內為13.63%,較2008年度13.42%略有增長。其中毛利率水平前四位的產品是農機維修服務、小型農機具、收割機、耕整機,分別為25.66%、19.16%、15.47%、15.41%,與2008年相比毛利率增長的四個產品類別是農機維修服務、收割機、拖拉機、農用汽車,分別較2008年增長了1.85、1.74、1.15、0.92個百分點,毛利率下降的四個產品類別是小型農機具、柴油機、耕整機、插秧機,分別較2008年下降了7、2.74、1.2、1個百分點。小型農機具下降幅度較大的原因是由于國家補貼范圍擴大,納入補貼類的小型農機具進入國家補貼目錄,其招標選型價格較原市場價格有所下調所致;其他產品毛利率的增減幅度均不大,主要是因為公司與上游制造企業(yè)在商務談判時根據市場的實際情況,由雙方協商后針對市場需求變化所作出商務策略調整所致。

　　從產品類別的毛利率貢獻構成來看,耕整機、收割機和拖拉機分別達到了4.95%、1.90%和3.22%,其合計毛利貢獻率占公司主營業(yè)務毛利率的比重為74.15%,與2008年度的74.81%相比基本持平,這三類產品仍對公司毛利率貢獻**大。

　　報告期內公司綜合毛利率水平13.63%,低于連鎖行業(yè)典型企業(yè)平均毛利率水平5個百分點以上。主要原因是21家連鎖行業(yè)的典型企業(yè)以經營百貨、家電等日用消費產品為主,銷售渠道網絡成熟,規(guī)模效應顯著。公司則主營傳統農機、載貨汽車、農用工程機械、通用機電產品等現代農業(yè)裝備及其售前售后服務,產品及所處行業(yè)與普通消費產品連鎖企業(yè)的主營業(yè)務差別較大。農機產品流通領域仍處于“小、散、亂”的競爭格局,規(guī)模效應暫未完全顯現出來。

　　公司報告期內前五名銷售客戶主要為公司的柴油機配套業(yè)務的客戶,占銷售總額比重3.11%,較2008年度的占比有所下降,主要是因為公司的銷售規(guī)模不斷擴大,柴油機配套類業(yè)務在銷售總額高速增長中被稀釋所致。

　　公司報告期內前五名客戶應收余額主要是應收配套廠家貨款增加以及農機補貼款和經銷商所欠貨款,占應收余額總額16.52%,較2008年度下降較快,主要是因為公司因經營規(guī)模擴大產生的應收補貼款和年末向主要經銷商的春耕備貨所形成應收賬款增長所致。

　　公司報告期內前五名供應商為拖拉機、收割機和微耕機等主要廠家,占采購總額32.50%,較2008年度占比有所下降,主要是因為公司一直以來根據貨源質量、服務能力和付款條件等因素采取擇優(yōu)選擇供應商的原則,采購渠道的多元化形成了對前五名供應商的采購量稀釋所致。

　　公司報告期內前五名供應商應付余額合計占應付賬款總額比重為18.28%,較2008年度有所下降,主要因為采購量的擴大對前五位供應商的采購量的稀釋所致;報告期內應付賬款余額較2008年度增長了215.65%,主要是因為公司經營規(guī)模擴大、采購儲備大幅增加導致期末應付未付的購貨款相應增加所致。

　　報告期內,公司新增直營連鎖店29家、代理經銷商149家。截至報告期末,公司已在全國9省市擁有直營連鎖店合計89家、代理經銷商合計592家。

　　截止報告期末,公司基本完成在9個省份的省會或中心城市直營賣場店“橋頭堡”的網絡布局,依托“橋頭堡”進一步將網絡覆蓋能力下沉到縣鄉(xiāng)一級,在提升門店數量的同時關注門店區(qū)域性結構和門店類別結構的合理匹配,構建張馳有度的營銷網絡體系。

　　報告期內,單店銷售收入較2008年增長了38.86%,單店利潤較2008年度增長了28.52%,主要是因為公司除加快推進網絡發(fā)展計劃的實施外,同時也加強了對已進入市場的終端門店市場經營管理,進一步優(yōu)化和夯實連鎖后臺管控體系,促進單店經營規(guī)模和盈利能力的持續(xù)提升。2009年末,公司共計89家直營連鎖店,其中盈利直營連鎖店76家,由于部分新增直營連鎖店還處于初設期,新進入市場尚需要經歷市場整合培育期,因此盈利門店占總門店數量的比重較2008年度下降了10.12%。

　　公司已成為農機流通經營領域發(fā)展**快的流通服務企業(yè)之一,在經營規(guī)模、銷售區(qū)域、網絡覆蓋、維修服務能力等方面成為綜合實力領先的農機銷售服務商。公司通過在創(chuàng)業(yè)板平臺的上市示范效應,率先在行業(yè)內實踐的連鎖經營模式受到了資本市場的高度關注和認可,品牌知名度獲得了顯著提升,行業(yè)資源的整合能力得到有效增強,人才與采供渠道資源集聚效應快速放大,信息化應用與綜合服務水平進一步提高。公司原有較為發(fā)達的零售網絡體系、先進的商業(yè)連鎖經營模式、專業(yè)化的技術服務水平與突出的人力資本優(yōu)勢、豐富的連鎖管理經驗、良好的企業(yè)品牌優(yōu)勢等五大核心競爭能力在充分依托業(yè)內**家企業(yè)上市的先發(fā)優(yōu)勢和信息技術應用的比較競爭優(yōu)勢基礎上獲得了進一步鞏固和強化:

　　(1)零售終端網絡布局優(yōu)勢

　　發(fā)展零售終端網絡一直是公司的核心戰(zhàn)略方向。公司充分發(fā)揮自身作為大西南地區(qū)農機流通強勢企業(yè)號召力和創(chuàng)業(yè)板上市示范效應與品牌影響力,不斷在廣度和深度上加大對終端網絡建設的資源投入。公司已擁有較為發(fā)達的零售終端網絡體系,截止報告期末,公司下屬直營連鎖店89家、代理經銷商592家,較2008年新增直營連鎖店29家、代理經銷商149家;公司經營區(qū)域涵蓋四川、重慶、云南、陜西、貴州、廣西、廣東、福建、浙江等9個省、直轄市,較2008年新增廣東、福建、浙江等3個東南省份。公司零售終端網絡實現了在以川渝地區(qū)為代表的成熟市場區(qū)域重點農業(yè)區(qū)縣的全面覆蓋,形成了以華東地區(qū)為代表的新開發(fā)市場區(qū)域“以點織網、多點發(fā)力”的點陣式戰(zhàn)略布局。公司通過零售終端的鄉(xiāng)鎮(zhèn)化縱深發(fā)展,發(fā)揮點陣式布局的協同示范效應,客戶購買成本將大大降低,貼近用戶的終端零售服務粘性將得到增強,公司連鎖經營規(guī)模依托終端網絡優(yōu)勢將得以快速放大。

　　(2)連鎖經營模式優(yōu)勢

　　公司率先在行業(yè)內成功將連鎖經營模式應用于農機流通領域。一方面,體現了連鎖經營的規(guī)?；瘍?yōu)勢。公司秉承“融資、融智、融文化”的融合理念,推動將行業(yè)存量資源轉變?yōu)楣驹隽抠Y源的整合重組工程,通過植入連鎖經營管理機制,實現人才、股權和網絡資源的同步整合,大膽吸納當地優(yōu)質經銷商,通過整合重組和戰(zhàn)略協同,增強了區(qū)域市場的集中度和組織化程度,延伸了功能單一的傳統農機流通企業(yè)價值鏈,實現了信息、品牌與采供資源的共享,資金、人才與管理資源平臺的統籌配置,大大提升了“聯合企業(yè)”的整體價值;2009年公司經營規(guī)模與效益實現持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長,市場占有率獲得有效提升。

　　另一方面,優(yōu)化和鞏固流通服務體系的專業(yè)化分工機制,本著“戰(zhàn)略協同、資源共享、優(yōu)勢互補、互促共進”的原則,在“大生產,小流通”產業(yè)格局下,通過“聯合企業(yè)”的連鎖化經營,能夠有效承接農機制造企業(yè)向流通企業(yè)服務能力的傳遞與轉移,加速實現廠商專業(yè)化分工體系的確定,為主流農機制造企業(yè)提供暢通、有序、高效的流通網絡,實現廠商整體效率和效益的提升。

　　(3)專業(yè)技術服務優(yōu)勢

　　隨著現代農業(yè)裝備的普及和產品技術的不斷更新,對農業(yè)裝備的維修及售后服務需求將越來越大,技術要求將越來越復雜,因此,市場對具備相當規(guī)模和技術能力的專業(yè)型農機銷售和售前、售后服務型公司的需求日益強烈。多年來,公司始終堅持“服務創(chuàng)造新價值”的核心經營理念,一直把培養(yǎng)高素質的專業(yè)技術服務人才作為公司重要的戰(zhàn)略舉措,持續(xù)不斷地對人才培養(yǎng)的投入,在公司現有的885名員工中,近3/5以上人員具備農機專業(yè)技術服務能力。近三年公司累計為農戶提供售前、售后服務13萬人次,累計維修工時約18萬小時。隨著公司連鎖網絡的不斷發(fā)展和完善、銷售服務對象的不斷擴大,目前已培育有穩(wěn)定服務需求的農戶超過47萬戶,為公司繼續(xù)提升專業(yè)技術服務優(yōu)勢、升級完善農機維修服務平臺、并將為今后培育新的核心競爭力和盈利增長點提供堅實的基礎。

　　(4)管理優(yōu)勢

　　公司在積極引進和吸收國際先進的連鎖經營技術和管理經驗的基礎上,通過各種形式的對外交流和合作,深入開展連鎖經營管理理論和現代營銷技術的研究,推廣先進的經營理念、營銷技術和管理方法,堅持走統一采購、統一標準、統一配送、統一規(guī)范的經營之路,按照連鎖經營標準化、專業(yè)化的要求,逐步建立完善的經營管理體系和作業(yè)標準,加強對企業(yè)經濟活動的計劃與成本控制。

　　連鎖經營企業(yè)發(fā)展成敗的關鍵在于管理,公司擁有一支具備“凝聚力、執(zhí)行力、創(chuàng)新力、學習力”的管理團隊,公司始終踐行“和諧共生、互助共贏”的管理理念,堅持“開放、包容、共享、創(chuàng)新、奉獻”價值觀,充分發(fā)揮股權激勵與約束的雙重機制,搭建分享共贏的資本平臺,有利于激發(fā)管理層人員工作的積極性和創(chuàng)新性,同時也具備穩(wěn)定團隊成員的約束作用,從而大幅提高營運管理效率。同時,公司立足于人才本土化戰(zhàn)略,已經建立靈活的崗位人才復合培養(yǎng)機制與內外培訓相結合的技能培訓體系,形成了公司獨特的企業(yè)文化。

　　(5)企業(yè)品牌優(yōu)勢

　　經過十二年農機銷售服務的專業(yè)化經營,公司在連鎖化、規(guī)模化、服務多元化戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進過程中,通過組織多種形式的農機展銷會、推廣演示會、發(fā)機儀式等推廣和宣傳,以及長期不懈的維持良好的售后服務,公司“買放心農機、選吉峰連鎖”為核心內涵的企業(yè)知名度、品牌美譽度和客戶忠誠度持續(xù)增強,獲得了廣大農民朋友對公司品牌的高度認可;通過深入鄉(xiāng)鎮(zhèn)的縱深化營銷和連鎖網絡下沉的規(guī)?；N售,得到了農機主管部門的大力支持和農機制造商的緊密配合,形成了公司獨有的品牌核心競爭力。同時,隨著公司銷售規(guī)模穩(wěn)步增長,上市資源平臺效應顯著提升,與農機制造商建立的“合理、和諧”的良好合作關系將得到鞏固和加強,公司的品牌優(yōu)勢得到進一步發(fā)揮和提升。

　　(6)業(yè)內**家企業(yè)上市的先發(fā)優(yōu)勢

　　作為行業(yè)內**家上市企業(yè),公司獲得了實體市場營運平臺與資本市場融資平臺成功對接的先發(fā)優(yōu)勢,公司的品牌影響力和社會公信力大幅提升,資金實力迅速增強。同時,公司可持續(xù)融資渠道的有效建立,將為今后人才吸引、銷售和服務創(chuàng)新、行業(yè)資源整合、連鎖網絡拓展創(chuàng)造有利條件,也為公司快速成長提供強有力的保障。

　　(7)信息化技術應用的比較優(yōu)勢

　　目前我國農機流通行業(yè)處于“小、散、亂、弱、缺”的市場格局,各地農機流通企業(yè)的信息化技術應用匱乏且水平低下。公司在行業(yè)內率先探索和推行連鎖經營模式,在引進和吸收國內外先進的連鎖經營技術和管理經驗的同時,也率先引入了作為連鎖核心支撐的信息管理技術。報告期內公司在85家直營店已成功實施了EAS財務管理系統,搭建了財務集中管控平臺;依托密集分布于全國農村市場的中國農業(yè)銀行營業(yè)終端網絡覆蓋優(yōu)勢和貼近用戶金融服務的高粘度優(yōu)勢,計劃與其進行戰(zhàn)略合作,共同構建面向全國的資金集中管理平臺,建立全國化、集團化連鎖資金管控體系;隨著供應鏈系統、人力資源系統、辦公系統、視頻會議等系統的逐步實施,信息管理技術將在公司營運管理領域得到廣泛深入的應用,并與其他管理手段有機融合,逐漸構成公司在農機連鎖銷售和服務的核心管理競爭優(yōu)勢,持續(xù)保持農機流通行業(yè)內的領先地位。